Avvertenza sui rischi e natura del servizio
1. Cosa è OptionStreams
OptionStreams (di seguito "il Servizio") è un'applicazione web che elabora dati pubblici e di terzi sui mercati delle opzioni su indici azionari (attualmente DAX e S&P 500) e li presenta sotto forma di tabelle, grafici, statistiche e simulazioni. Le sue funzioni comprendono, a titolo di esempio: la visualizzazione della catena delle opzioni con open interest, volumi e volatilità implicita; il calcolo di statistiche derivate dall'open interest come max pain, fair value, livelli della money chart, gamma exposure e gamma flip; la simulazione del profilo di profitto e perdita di strategie composte da più opzioni sotto ipotesi definite dall'utente.
Il Servizio ha finalità esclusivamente informative, educative e di studio.
2. Cosa OptionStreams non è
- Non è un servizio o un'attività di investimento ai sensi del D.Lgs. 58/1998 (Testo Unico della Finanza) e della direttiva 2014/65/UE (MiFID II).
- Non è consulenza in materia di investimenti, né personalizzata né generica, e non è ricerca in materia di investimenti.
- Non è un servizio di ricezione, trasmissione o esecuzione di ordini: il Servizio non si collega a conti presso intermediari, non invia ordini e non può farlo.
- Non è gestione di portafogli, custodia o amministrazione di strumenti finanziari o denaro.
- Non è un segnale operativo, un sistema di trading automatico né un'indicazione, esplicita o implicita, ad acquistare, vendere o detenere alcuno strumento finanziario.
Il titolare del Servizio non è un intermediario autorizzato, non è iscritto ad albi di consulenti finanziari e non è sottoposto alla vigilanza della CONSOB, della Banca d'Italia o di altre autorità di vigilanza. Gli abbonati non sono "clienti" nel senso attribuito a tale termine dalla normativa sui servizi di investimento.
3. Natura dei contenuti
Tutti i livelli, le statistiche e le simulazioni mostrati dal Servizio sono il risultato di modelli matematici applicati a dati di terzi. Tra le ipotesi semplificatrici adottate: il pricing delle opzioni con il modello Black-76, superfici di volatilità ricostruite dai prezzi di regolamento o dai prezzi denaro/lettera disponibili, convenzioni standard sul posizionamento dei market maker per il calcolo del gamma exposure. Ipotesi diverse producono risultati diversi.
Il max pain, il fair value, il gamma flip e le altre statistiche derivate dall'open interest descrivono il posizionamento esistente; non prevedono e non possono prevedere l'andamento futuro dei prezzi. Il fatto che in passato un livello si sia rivelato vicino al prezzo di regolamento non implica che ciò si ripeta.
I risultati delle simulazioni non sono rendimenti attesi. I rendimenti passati, reali o simulati, non sono indicativi di quelli futuri.
4. Dati di terzi, ritardi ed errori
I dati provengono da fonti terze (tra cui statistiche pubbliche di borsa, quotazioni ritardate e indicazioni di prezzo). Salvo dove diversamente indicato nell'applicazione, le catene delle opzioni non sono in tempo reale: quella sul DAX è aggiornata alla chiusura del giorno precedente, quella sull'S&P 500 con un ritardo di almeno 15 minuti. I prezzi delle singole opzioni mostrati nelle simulazioni sono valori teorici, non quotazioni eseguibili.
I dati possono contenere errori, omissioni o interruzioni non dipendenti dal titolare del Servizio, il quale non garantisce la loro esattezza, completezza, tempestività o continuità. Prima di qualsiasi operazione l'utente è tenuto a verificare i prezzi e le condizioni effettive presso il proprio intermediario.
5. Rischi delle opzioni
Le opzioni sono strumenti finanziari derivati complessi e a leva, adatti a chi ne comprende il funzionamento e i rischi. Il loro valore può azzerarsi in tempi brevi. Chi vende opzioni può subire perdite illimitate o comunque superiori al capitale impiegato. Strategie composte da più opzioni (spread, calendar, condor e simili) comportano rischi di esecuzione, di liquidità, di assegnazione e di variazione della volatilità che i modelli non catturano interamente. Il regime di volatilità e di gamma del mercato può cambiare rapidamente.
6. Responsabilità dell'utente
Utilizzando il Servizio l'utente riconosce che ogni decisione di investimento o di trading è presa esclusivamente in autonomia e sotto la propria responsabilità, che ha valutato la propria situazione finanziaria, i propri obiettivi e la propria tolleranza al rischio, e che, se lo ritiene necessario, si è rivolto a un consulente finanziario abilitato. Il Servizio non tiene conto della situazione personale dell'utente e non può farlo.
7. Limitazione di responsabilità
Nei limiti consentiti dalla legge applicabile, il titolare del Servizio non risponde di perdite, mancati guadagni o altri danni, diretti o indiretti, derivanti dall'uso del Servizio, dall'affidamento fatto sui suoi contenuti, da errori o ritardi nei dati, da interruzioni o malfunzionamenti. Restano ferme le responsabilità inderogabili previste dalla legge, in particolare per dolo o colpa grave e a tutela dei consumatori.
8. Marchi e terze parti
DAX®, Eurex® e Xetra® sono marchi registrati di Deutsche Börse AG. S&P 500® è un marchio di S&P Dow Jones Indices LLC. Cboe® è un marchio di Cboe Global Markets, Inc. OptionStreams non è affiliato, sponsorizzato o approvato da alcuno di questi soggetti.
9. Aggiornamenti
La presente avvertenza può essere aggiornata; la versione in vigore è quella pubblicata a questo indirizzo. L'uso del Servizio è subordinato all'accettazione della presente avvertenza e dei Termini del servizio.